ING boekt in 2011 een 15,1% hoger jaarresultaat
ING Groep heeft op 9 februari 2012 bekendgemaakt dat de onderliggende nettowinst over heel 2011 met 15,1% is gestegen tot EUR 3.675 miljoen, ondanks volatiele markten en aanzienlijk slechtere economische omstandigheden. Voor het vierde kwartaal van 2011 noteerde ING een onderliggend nettoverlies van EUR 516 miljoen als gevolg van lagere resultaten bij de Bank en een verlies bij Verzekeringen dat vooral is toe te schrijven aan een last in verband met eerder aangekondigde gewijzigde aannames bij US Closed Block VA (de gesloten portefeuille variabele lijfrentes), alsmede afdekkingsverliezen.
Gezien het onzekere financiële klimaat, toenemende eisen op het gebied van regelgeving en de prioriteit die ING geeft aan terugbetaling aan de Nederlandse Staat, stelt ING aan de Algemene Vergadering in mei 2012 voor om over 2011 geen dividend uit te keren.
Resultaten ING Groep blijven veerkrachtig
In reactie op de resultaten over het vierde kwartaal zei Jan Hommen, bestuursvoorzitter van ING Groep: “Het economisch klimaat was moeilijker in het vierde kwartaal van 2011. De financiële crisis drong verder door in de reële economie en door de onzekerheid over de Europese staatsschuldencrisis blijft het vertrouwen afbrokkelen en de marktvolatiliteit toenemen. Ondanks deze uitdagende omstandigheden en de onvermijdelijke invloed daarvan op het resultaat heeft ING in 2011 een 15,1% hoger jaarresultaat geboekt dan in 2010.”
“In het vierde kwartaal werden de baten van de Bank beïnvloed door verliezen als gevolg van de verdere risicoafbouw van de beleggingsportefeuille alsmede door verdere bijzondere waardeverminderingen op Griekse staatsobligaties en overige marktinvloeden. De commerciële prestaties bleven echter goed. De toevertrouwde middelen stegen met EUR 8,1 miljard. Dit onderstreept de kracht van ons bedrijf om tegoeden binnen te halen ondanks aanhoudende concurrentie om spaargelden in onze thuismarkten. Ons sterke financieringsprofiel stelt ING Bank in staat om de financieringsbehoeften van klanten te blijven ondersteunen. De kapitaalpositie van de Bank is sterk gebleven. Ook nadat de invloed van hogere kapitaaleisen onder CRD III die eind 2011 van kracht werden waren verwerkt, bleef de kernkapitaalratio stabiel op 9,6%. Aangezien het economisch herstel in 2012 naar verwachting zwak zal blijven, blijven we voorzichtig omgaan met risico’s, kapitaal en financiering en intussen werken we aan het realiseren van onze Ambitie 2015-doelstellingen.”
“Het resultaat van het verzekeringsbedrijf is ernstig beïnvloed door wijzigingen in de aannames rond het gedrag van polishouders bij het onderdeel US Closed Block VA, zoals in december aangekondigd, alsmede door verliezen op afdekkingen die, gezien de aanhoudende marktonrust, dienen om het vereiste kapitaal te beschermen. Deze factoren hebben geresulteerd in een verlies op onderliggende basis over het vierde kwartaal. De operationele resultaten stegen echter met 20,4% ten opzichte van een jaar geleden, vanwege kostenbeheersing en goede vooruitgang met de prestatieverbeteringsprogramma’s. In 2011 zijn belangrijke mijlpalen in het herstructureringsproces gerealiseerd, waaronder de verkoop van de verzekeringsactiviteiten in Latijns-Amerika en de afronding van de juridische en operationele splitsing van de verzekeringsactiviteiten in de VS, Europa en Azië. In 2012 blijven we ons richten op verbetering van de rendementen terwijl we deze bedrijven voorbereiden op een zelfstandige toekomst.”
Bankresultaat lager door Griekse bijzondere waardeverminderingen
De onderliggende winst voor belastingen van de Bank daalde in 2011 met 17,4% van EUR 5.738 miljoen over 2010 naar EUR 4.740 miljoen, vooral door de bijzondere waardeverminderingen op Griekse staatsobligaties gedurende het jaar, volatiliteit op de financiële markten en een negatief sentiment ten aanzien van de economische kortetermijnvooruitzichten. In het vierde kwartaal noteerde ING Bank een onderliggende winst voor belastingen van EUR 793 miljoen vergeleken met EUR 1.428 miljoen het jaar daarvoor en EUR 1.031 miljoen in het derde kwartaal 2011. De aanzienlijke daling van het resultaat ten opzichte van deze twee periodes was toe te schrijven aan bijzondere waardeverminderingen op aandelen en obligaties, met name op Griekse staatsobligaties, gerealiseerde verliezen door selectieve risicovermindering bij ING Direct en hogere risicokosten.
De nettorentemarge was 1,42%, een stijging met vijf basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal – vooral als gevolg van een herstel bij Financial Markets – maar een daling met vijf basispunten ten opzichte van een jaar geleden. De lasten waren lager vergeleken met het vierde kwartaal 2010, maar hoger vergeleken met het derde kwartaal.
Het onderliggende rendement op het eigen vermogen conform IFRS-EU over heel 2011 was 10,0% vergeleken met 12,9% in 2010. Bijzondere waardeverminderingen op Griekse staatsobligaties die in 2011 waren geboekt, nemen op jaarbasis 1,2 procentpunt van deze daling voor hun rekening. De Ambitie 2015-doelstelling voor het rendement op het eigen vermogen conform IFRS-EU is 10-13%. Gebaseerd op een kernkapitaalratio van 10% was het onderliggende rendement op het eigen vermogen van ING Bank over heel 2011 10,9%.
Stijging risicokosten1 in vierde kwartaal
In het vierde kwartaal stegen de totale risicokosten tot 65 basispunten van de gemiddeld naar risico-gewogen activa, tegenover 55 basispunten in het derde kwartaal van 2011 en 51 basispunten in het vierde kwartaal van 2010. Over het hele jaar waren de onderliggende risicokosten 52 basispunten van de gemiddeld naar risico-gewogen activa, één basispunt onder het niveau van 2010. Voor 2012, wanneer ING Direct USA niet meer wordt meegenomen, verwacht ING dat de risicokosten, als percentage van de naar risico-gewogen activa, tussen 60 en 65 basispunten zullen liggen.
Hoewel de concurrentie om de spaargelden in het vierde kwartaal is toegenomen, kon ING Bank een sterke stijging van de toevertrouwde middelen laten zien met EUR 8,1 miljard (exclusief valuta-invloeden). De netto-instroom van toevertrouwde middelen bij Retail Banking bedroeg EUR 5,6 miljard, waarvan EUR 3,2 miljard bij ING Direct en EUR 2,5 miljard bij Retail Netherlands, mede als gevolg van gerichte campagnes aan het eind van het jaar. Commercial Banking rapporteerde een nettostijging van de toevertrouwde middelen met EUR 2,6 miljard.
Over het algemeen is de huidige strategie van ING Bank gericht op het combineren en uitbouwen van de sterke punten van haar bancaire activiteiten, een efficiënter balansmanagement en een zodanig beheer van de kredietportefeuille dat onder de beperkingen van Basel III een optimaal rendement op het eigen vermogen wordt behaald.
Verzekeringen/Investment Management (IM) blijft zich verbeteren
Voor Verzekeringen/IM was 2011 een solide jaar. De operationele winst steeg met 41% van EUR 1.558 miljoen in 2010 tot EUR 2.205 miljoen; de onderliggende winst voor belastingen was EUR 314 miljoen, vergeleken met een verlies van EUR 1.072 miljoen in 2010.
Ondanks een stijging van de operationele winst in het vierde kwartaal met 20,4% tot EUR 478 miljoen bedroeg het onderliggende resultaat voor belastingen EUR -1.348 miljoen, vooral als gevolg van de in december 2011 aangekondigde last van EUR 1.099 miljoen voor veranderde aannames bij US Closed Block VA en een verlies van EUR 348 miljoen op afdekkingen ter bescherming van het vereiste kapitaal in de Benelux en de VS.
Vergeleken met het derde kwartaal van 2011 daalde het operationele resultaat over het vierde kwartaal met 9,3%, vooral door lagere provisies en premie-inkomsten en licht hogere administratieve lasten.
De omzet van het verzekeringsbedrijf (APE – genormaliseerde nieuwe premieproductie op jaarbasis) steeg op jaarbasis met 3,0%, of 4,6% exclusief valuta-invloeden. In Azië/Pacific steeg de omzet met 10,9%, vooral door groei in Japan, Maleisië, Hongkong en China. In Centraal- en Overig Europa steeg de APE met 14,8%, deels vanwege een hogere omzet bij het Hongaarse levenbedrijf. In de Benelux steeg de APE met 14,1% door een hogere omzet binnen bedrijfspensioenen. Bij Insurance US daalde de APE door een lagere omzet bij producten met een stabiele waarde en lijfrentes met vaste uitkering, terwijl de omzet van pensioenproducten en particuliere levensverzekeringen is gestegen.
In april 2009 stelde ING Groep een strategie vast om de prestaties te verbeteren. Deze strategie bestond uit verbetering van de beleggingsmarges2, kostenbeheersing en groei zodat in 2013 een dubbelcijferig rendement op het eigen vermogen kon worden gerealiseerd. In het Ambitie 2013-programma wil ING Verzekeringen/IM de beleggingsprestaties en daardoor de baten verbeteren door de beleggingsmarge te verruimen tot 105 basispunten, de kosten te verlagen om zo een verhouding administratieve lasten/operationele baten (Leven & ING IM) te bereiken van 35%, de omzet met 10% per jaar te vergroten en het rendement op het eigen vermogen te verhogen naar 10%.
In 2011 is de beleggingsmarge verruimd naar 106 basispunten (bps), tegenover 90 bps in 2010. De verhouding administratieve lasten/operationele baten daalde van 43,7% in 2010 naar 39,8%.
Beleggingsmarge stijgt
De beleggingsmarge is vanaf het vierde kwartaal 2010 met 15,5% gestegen tot EUR 440 miljoen. Dit is toe te schrijven aan hogere resultaten op vastgoedbeleggingen en een lagere winstdeling. In het vierde kwartaal 2010 waren tevens negatieve eenmalige posten verantwoord, waardoor de beleggingsmarge in dat kwartaal daalde. Door deze factoren, in combinatie met de gunstige invloed van herinvesteringen in de eerste helft van 2011 en hogere ontvangen dividendopbrengsten vergeleken met 2010, steeg de voortschrijdende gemiddelde beleggingsmarge over vier kwartalen tot 106 basispunten.
In 2012 zal de beleggingsmarge naar verwachting geleidelijk dalen, door lagere rendementen op obligaties als gevolg van de maatregelen die in de tweede helft van 2011 waren genomen om de risico’s te verminderen.
Niet-financiële prestaties
In het vierde kwartaal lanceerde ING een aantal niet-financiële initiatieven, waarvoor zij erkenning en verschillende prijzen ontving. In Nederland introduceerde ING eenvoudige producten tegen lage kosten, zoals het aan de werkgever gekoppeld pensioenproduct via een PPI (premiepensioeninstelling), en bankspaar- en lijfrenteproducten voor diegenen die voor hun pensioen (willen) sparen. ING lanceerde, eveneens in Nederland, een betalingsverkeer’app’ die 700.000 keer is gedownload.
In Tsjechië is het levensverzekeringsproduct ‘Smart’ van ING in 2011 uitgeroepen tot ‘beste verzekeringsproduct’ door een grote financieel adviesonderneming. En in Polen won het verzekeringsonderdeel voor de tweede achtereenvolgende keer de prijs ‘Vriendelijkste Verzekeringsmaatschappij’ van het Jaar, voor haar uitstekende dienstverlening.
Voorts was het ING Duurzaam Aandelen Fonds het best presterende Nederlandse duurzaam beleggingsfonds van 2011, en versloeg dit fonds de benchmark, de MSCI Developed Markets World-index.
Voor nadere informatie
Voor nadere informatie verwijzen we u graag naar het onderdeel Investor Relations op www.ing.com. Klik op Resultaten & Interim Accounts voor het persbericht en alle overige publicaties rond de financiële resultaten, inclusief de kwartaalcijfers, het Statisch Supplement, presentaties en audiocasts.
1 Risicokosten hebben vooral betrekking op zogenoemde voorzieningen voor dubieuze debiteuren, of op fondsen die de bank moet reserveren om leningen die wellicht niet worden terugbetaald af te dekken. Deze kosten stijgen in tijden van economische onzekerheid
2 Het verschil tussen de verdiende beleggingsopbrengsten en de rente die ten laste komt van de reserve van de polishouder (exclusief marktinvloeden, inclusief dividenden en coupons
KERNPUNTEN
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
ING in 2011
Onderliggende nettowinst
ING Groep +15,1% tot EUR 3,675 miljoen
Onderliggende winst voor belastingen
Bank -17,4% naar EUR 4,740 miljoen
Verzekeringen EUR 314 miljoen versus een verlies van EUR 1.072 miljoen
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
ING in het vierde kwartaal
Onderliggende winst voor belastingen
Bank -44,5% naar EUR 793 miljoen
Verzekeringen Een verlies van EUR 1.348 miljoen versus een verlies van EUR 873 miljoen in 2010
BANKBEDRIJF
- Onderliggend resultaat is inclusief EUR 133 miljoen aan verdere Griekse bijzondere waardeverminderingen en extra maatregelen om de risico’s te verminderen.
- De lasten daalden ten opzichte van het 4e kw. 2010, maar stegen ten opzichte van het 3e kw. 2011 door hogere marketingkosten en bijzondere waarde-verminderingen van software en goodwill.
- Het verslechterende economische klimaat uit zich in hogere risicokosten. De risicokosten stegen tot EUR 530 miljoen, vooral door hogere toevoegingen uit het mkb/mid-corporate-segment in de Benelux.
- Bij ING Bank was wederom sprake van een sterke groei van het kapitaal. De kernkapitaalratio is stabiel op 9,6% nadat de hogere kapitaaleisen onder CRD III waren verwerkt.
VERZEKERINGSBEDRIJF
- Verzekeringsbedrijf boekte vooruitgang ondanks zeer moeilijke omstandigheden.
- Resultaat is beïnvloed door een last van EUR 1.099 miljoen i.v.m. US Closed Block VA.
- De voortschrijdende gemiddelde beleggingsmarge over vier kwartalen steeg tot 106 basispunten.
- De administratieve lasten Levenbedrijf & IM daalden met 4,9% t.o.v. het 4e kw. 2010 door strikte kostenbeheersing.
