Vier vragen over de afboeking op de gesloten portefeuille Amerikaanse variabele lijfrentes

ING Groep heeft op 7 december 2011 een persbericht uitgegeven over de gesloten portefeuille Amerikaanse variabele lijfrentes (US Insurance Closed Block variable annuity). Hier zijn vier vragen en antwoorden om beter te begrijpen wat dit inhoudt.

1. Kunt u samenvatten wat er in het persbericht staat?

• ING heeft een uitgebreide beoordeling uitgevoerd van de aannames over de gesloten portefeuille variabele lijfrentes in de VS.
• Daaruit is gebleken dat de aannames voor deze variabele lijfrentes aangepast moesten worden.
• Dankzij de aanpassingen zijn de aannames meer in lijn met de opgedane ervaringen met polishouders en weerspiegelen zij in veel grotere mate de marktvolatiliteit van de afgelopen jaren.
• De wijzigingen in de aannames zullen leiden tot een geschatte afboeking van tussen de 0,9 en 1,1 miljard euro ten laste van het resultaat over het vierde kwartaal van het bedrijfsonderdeel US Closed Block VA.

2. Wat betekent de aankondiging van vandaag voor ING’s plannen om de Staat terug te betalen?

De terugbetaling aan de Staat is mogelijk gemaakt door de kapitaalaanwas bij ING Bank.
De aankondiging van vandaag heeft geen materieel effect op de resultaten van de bank, en is dus ook niet van directe invloed op het terug kunnen betalen van de laatste tranche aan de overheid. ING heeft reeds EUR 9 miljard terugbetaald aan de Nederlandse Staat, waaronder EUR 7 miljard van de hoofdsom. Er staat momenteel nog EUR 3 miljard aan hoofdsom uit. ING is voornemens dit zo snel als mogelijk terugbetalen, maar in het huidige klimaat, met toenemende kapitaalsvereisten en gezien de aanhoudende crisis in de eurozone, moeten we heel voorzichtig opereren.

3. Is deze afboeking van invloed op het basisscenario van ING voor de beursgangen?

Het tijdstip van deze bekendmaking staat compleet los van een beursgang. ING gaat door met de voorbereidingen voor het basisscenario van twee beursgangen voor onze verzekerings- en IM-activiteiten in de VS respectievelijk Europa en Azië en we boeken goede voortgang met de interne voorbereidingen. Maar, zoals gezegd, het uiteindelijke tijdstip van een beursgang zal afhangen van de marktomstandigheden.

4. Variabele lijfrente, aanname, gesloten portefeuille: wat betekenen deze termen eigenlijk?

Bij variabele-lijfrenteproducten vertrouwen klanten ons een geldbedrag (of ‘premie’) toe, in ruil voor inkomsten op een later tijdstip, bijvoorbeeld op het moment dat zij met pensioen gaan. Hun premies zijn geïnvesteerd in beleggingsfondsen naar keuze van de klant. Het uiteindelijke geldbedrag dat is opgebouwd, hangt af van de prestaties van de fondsen waarin de klant heeft verkozen te beleggen.

Veel klanten hebben gekozen voor variabele-lijfrenteproducten met garanties, zodat, bijvoorbeeld als een beleggingsfonds gekoppeld aan de lijfrente onder de verwachtingen presteert, een polis een bepaald minimumkapitaal bij pensionering kan hebben gegarandeerd. Wanneer het gegarandeerde kapitaal het opgebouwde bedrag via de polis overstijgt, wat momenteel vaak het geval is door de impact van de financiële crisis en de recessie, heeft dat een negatief effect op de winst die ING verwacht te maken op deze variabele lijfrente gedurende de productcyclus.

Dit leidt ook tot lager dan verwachte afkoop van polissen, want als er sprake is van volatiele markten, geldt de garantie voor klanten vaak als een aantrekkelijker belegging dan zij elders zouden kunnen krijgen. Conform de boekhoudregels is ING eraan gehouden de waarde van deze garanties en de wijzigingen in het verval (of afkoop) jaarlijks opnieuw te beoordelen, waarbij enige verandering via onze winst-en-verliesrekening gaat.

‘Gesloten portefeuille’ betekent hier dat deze producten niet langer verkocht worden. Begin 2009 hebben we besloten te stoppen met de verkoop van dit type variabele lijfrente.